移动版

漳州发展:收入同比增长41.68%,上调评级

发布时间:2009-08-25    研究机构:东兴证券

盈利预测:公司经过2008年对汽车贸易、公路等业务的调整,09年盈利能力有很大的提高。我们预计公司2009年、2010年和2011年的营业收入分别为11.67亿元、13.48亿元和17.28亿元。其中2010年开始房地产开始有收益,将对公司业绩产生贡献。我们预测公司未来三年的EPS为0.203、0.281和0.441元/股,对应的PE为24.73、17.85和11.37。

投资建议:公司的水务业务在当地具有很强的优势,经过2008年重组,公司水务业步入市场化经营和产业化发展的新阶段。2009年公司的汽车贸易带来新的收入增长,由于福建省产交通运输仍处在发展快速增长中,预计公司的汽车贸易收入仍处在快速增长中。

通过上半年的股权收购,公司已持有漳州欣宝房地产开发有限公司100%的股权。房地产开发项目将是公司新的业绩增长来源,预计在2010年和2011年房地产收入将分别给公司带来每股0.085和0.266的收益。公司在8月20日的股价已从近期高位6.85下跌至5.39元,考虑公司水务业绩区域优势强,汽车贸易增长好以及房地产业绩将给公司带来较好的收益预期,未来三年的EPS为0.203、0.281和0.441元/股,对应的PE为24.73、17.85和11.37,我们上调投资评级,给予“推荐”的投资评级。

申请时请注明股票名称